[摘要] 《房地产的繁荣与萧条》该书对中国投资者的意义，笔者认为那就是帮助投资者认清市场运行的基本规律，一旦有违经济规律的异动出现，一旦物价过度偏离其价值，仍盲然跟风一味追涨，视暗涌的危机与不顾，终将付出沉重的代价。
《房地产的繁荣与萧条》该书对中国投资者的意义，笔者认为那就是帮助投资者认清市场运行的基本规律，一旦有违经济规律的异动出现，一旦物价过度偏离其价值，仍盲然跟风一味追涨，视暗涌的危机与不顾，终将付出沉重的代价。
美国自由主义经济学大师托马斯·索维尔在《房地产的繁荣与萧条》一书中，深度揭示了美国身居高位的政客们如何为了政治影响力，玩弄政治手腕操控政策，迫使政府性企业、银行及其他民间金融机构，不断降低信用审核条件，共同以“零首付”及“诱惑性利率”制造了一场全民投资、全民投机的购房盛宴；同时，揭穿了虚弱的民间购买力、虚高的房价、没有信用支撑的贷款，如何层层累积共同戳破了21世纪初的巨大房产泡沫。
在书中，作者以追溯美国房地产市场的繁荣及萧条起笔，开篇通过简要勾勒房地产迷局中各种角色的相互牵制关系，拉开了这出世纪闹剧的帘幕。在作者通俗易懂，又不失犀利和冷静的笔下，各种错综复杂的关系，被一层层抽丝剥茧，一层层真相渐渐浮出水面。
在房地产大繁荣的盛世危局中，银行在政策诱导及利用下，无底限借出了大批没有信用支撑的贷款，而后将这些不良贷款打包销售给以政府为背景的美国房利美及房地美公司，得以迅速回笼资金，再次放贷获利。而房利美及房地美公司，连同华尔街上的各个金融公司转手将这些次级贷款打包成债券，在信用评级机构的帮助下最终将这些垃圾资产销售给民众。在上述一环扣一环的连环经济锁链中，如果盛世的迷梦永远不醒，那么将是满盘皆赢，但真相终有一天会被市场揭穿。当大批没有还款能力的购房者，无法将房产变现偿还贷款的时候，真相便以惨不忍睹的面目出现在世人面前。一场泡沫一场梦，梦醒时楼去财空空余恨，美国经济顺势跌入谷底，曾大手笔买下次级贷款的房地美及房利美公司被美国当局接管，巨大的亏空最终还是要全民埋单。
按普通的经济学常识，当不断增长的需求遇上不断缩减的供应，必然带来“物以稀为贵”的哄抢，但脱离实物载体的超高物价，终会在一定时点伴随需求的锐减应声而落，市场有纠偏价格的自调节机制。用经济学原理解释得通的经济现象一旦有政治混迹其中，一切就将变得诡异起来，所有的经济假设都将不复存在。在用政治理想包装的经济梦想下，逻辑与常识成了首先被抛弃的杂物，而这世界上最鲜有的物种就是在经济利益的诱惑下仍能准确判断时局，遗世独醒之人。一群“有知”与“无知”的人共同推动了这场危险的击鼓传花游戏，没有人是完全的无辜者。作者在书中剑指美国国会议员明知故犯，视越来越明显的危机于不见，他们的监控到哪里、政策到哪里，哪里的市场就面临崩盘的危机，他们是危机的缔造者，却也是最终置身事外的获利者，在政治经济的世界中从来就不乏替罪羔羊。群体一旦面临经济利益的抉择，往往无法展现出集体智慧，更多流露的是人性中贪婪的一面。如果我们回味一下中国的股市，不难找出很多集体失控的鲜活案例。
值得注意的是，作者是主张自由经济的先锋旗手，对政府各项调控和监管的指责，未免流于偏激，其主张的去监管化、去调控化，也未必能挽救美国经济于危局，甚至会引发其他系列危机，例如华尔街上愈演愈列的骗局。在政治与经济相勾结的世界里，任何一种结果都有不止一种成因，而任何一项原因又将造成多种不同的后果。监管与去监管，调控与去调控，实在不能一概而论。
笔者认为市场的确具有自我调节的机能，就如同物竞天择的自然规律一样，但这中间却充满了血腥和死亡。在人类社会中，漫长的市场运作自然能消解各种市场病，纠正各种怪象，但这中间一定有一批经济体被无辜牺牲，为了减少市场大幅度振荡摩擦，减少人们的经济损失甚至健康、生命损失，我们的确需要理性的政府适当监管调控市场，减少市场运作中的野蛮、欺诈与不公，以合理的成本维护健康的市场秩序。
但完美的假设，仅能停留在理想和理论层面，政府终究需要由人构成，由人构成的团体便无法永远正确，而踏入仕途的人又多数为“政治动物”，那么太多的寄望政府一贯做出代表公共利益的决策无疑并不现实，同时决策的置后性、市场的善变性，以及执行层面的跑偏及被操纵，更将拉低政策治愈市场病灶的几率。“在市场上生存，通常需要及时承认错误，并改变轨迹，而在政坛上生存，则需要否认错误，坚持现在政策，将恶果转嫁给他人”，这就是作者对美国经济官员的认识。
谁最终真正有力量，能够监管、制衡“监管者”？如果这终级的审判权掌握在民众手中，或许市场和民众能够共同收复失地，将不适当的政策以及过度的干预赶出市场，还自由市场以明净，这似乎又是一个乌托邦的梦想。
延伸阅读：
中外专家激辩房地产 中国房价不跌30%银行就没风险
免责声明：凡注明“来源：房天下”的所有文字图片等资料，版权均属房天下所有，转载请注明出处；文章内容仅供参考，不构成投资建议；文中所涉面积，如无特殊说明，均为建筑面积；文中出现的图片仅供参考，以售楼处实际情况为准。
